Глава 9. Основы технического и фундаментального анализа ценных бумаг. Финансовые вычисления и оценка доходности ценных бумаг. Основы рынка производных инструментов. Принципы управления портфелем ценных бумаг
Глава 9. Основы технического и фундаментального анализа ценных бумаг. Финансовые вычисления и оценка доходности ценных бумаг. Основы рынка производных инструментов. Принципы управления портфелем ценных бумаг.
На рисунке сплошной линией изображен график изменения цен, при этом пунктиром обозначена линия, которая называется:
На рисунке изображен график изменения цен:
при этом пунктиром обозначена линия, которая называется:
Как называется фигура, образованная I графиком изменения цен?
D. "Перевернутые голова и плечи"
сплошной линией изображена фигура, называемая
B. "Перевернутые голова и плечи"
изображена фигура, называемая:
Для оценки стоимости каких из ниже перечисленных акций применяется модель Гордона?
A. Акций с постоянным на протяжении рассматриваемого периода размером дивиденда
B. Акций, размер дивиденда по которым увеличивается с постоянным темпом прироста
C. Акций, размер дивиденда по которым увеличивается с переменным темпом прироста
D. Акций, размер дивиденда по которым на протяжении рассматриваемого периода изменяется случайным образом
На рисунке изображены графики цен и скользящего среднего.
В какой из отмеченных точек имеется сигнал к продаже?
Чем определяется спрэд доходности эмитента по отношению к первоклассным бумагам?
A. Доходностью облигаций эмитента
B. Информационной прозрачностью эмитента
C. Чувствительностью цены облигаций к изменению процентной ставки на рынке
D. Риском невыплаты процентов и/или основной суммы долга
На каких исходных положениях базируется фундаментальный анализ?
I. Анализируемая компания в будущем будет действующим предприятием;
II. Предприятие имеет внутреннюю стоимость, которую можно определить путем анализа данных о компании;
III. В каждый момент внутренняя стоимость предприятия совпадает с его рыночной стоимостью;
IV. Внутренняя стоимость предприятия будет признана рынком в долгосрочной перспективе.
Какие из нижеприведенных утверждений не относятся к основным положениям технического анализа?
A. Цены на финансовых рынках изменяются случайным образом
B. Колебание цен на финансовых рынках имеет циклический характер
C. В динамике цен на финансовых рынках проявляются устойчивые тенденции
Для какой из перечисленных ниже целей применяется технический анализ?
A. Отбор ценных бумаг при формировании портфеля
B. Выбор времени покупки и продажи ценных бумаг
C. Прогнозирование значения рыночной цены на следующий день
D. Анализ рисков на фондовом рынке
Что соединяет на ценовом графике линия повышательного тренда?
A. Несколько последовательных максимумов цен
B. Несколько последовательных минимумов цен
D. Несколько зон консолидации цен
Что обычно происходит на рынке после образования формации "голова и плечи"?
A. Перелом повышательной тенденции
C. Образование временной паузы в ходе роста цен
D. Усиление повышательной тенденции
В каком из нижеперечисленных случаев скользящая средняя подает сигнал на покупку?
A. Цены находятся над скользящей средней
B. Цены находятся под скользящей средней
C. Цены пересекают скользящую среднюю сверху вниз
D. Цены пересекают скользящую среднюю снизу вверх
Каким кредитным рейтингом должны обладать облигации "инвестиционного качества"?
Какая из перечисленных ниже фигур не относится к формациям продолжения?
Из нижеперечисленных укажите признак, наиболее характерный для недооцененных акций
A. Устойчивое снижение цен акций
C. Небольшое количество заявок на покупку акций
D. Внутренняя стоимость акций больше их рыночной цены
Для каких компаний наиболее характерно низкое значение коэффициента P/E?
A. Для компаний, находящихся в фазе циклического подъема
B. Для стабильных крупных компаний, регулярно выплачивающих дивиденды
C. Для новых компаний, имеющих высокие темпы роста
D. Для относительно переоцененных компаний
Как рассчитывается показатель "финансового рычага"?
A. Как отношение всех обязательств к собственному капиталу
B. Как отношение долгосрочных обязательств к сумме активов
C. Как отношение долгосрочных обязательств к собственному капиталу
D. Как отношение чистой прибыли к сумме активов
Что из ниже перечисленного может являться признаком переоцененности акций компании при сравнении ее показателей с их среднеотраслевыми значениями?
A. Более низкое значение отношения рыночной цены акции к ее балансовой стоимости
B. Более высокое значение показателя P/E
C. Более высокое значение показателя рентабельности собственного капитала
D. Более низкое значение показателя финансового рычага
Какой показатель может служить основанием для покупки акции данной компании при сравнении ее текущих показателей с соответствующими значениями в прошлом?
A. Относительно более высокая дивидендная доходность акций
B. Относительно меньший темп роста дивиденда
C. Относительно более высокое значение коэффициента P/E
D. Относительно меньшая рентабельность собственного капитала
Что можно приблизительно оценить с помощью показателя дюрации?
A. Изменение цены облигации при малом изменении доходности
B. Изменение цены облигации при приближении срока погашения
C. Изменение доходности облигации при изменении ставки купонного дохода
D. Изменение доходности облигации при приближении срока погашения
Что соединяет на ценовом графике линия понижательного тренда?
A. Несколько последовательных максимумов цен
B. Несколько последовательных минимумов цен
D. Несколько зон консолидации цен
Что из нижеперечисленного служит наилучшим показателем ликвидности акций?
B. Объем торгов по акциям за день
C. Количество акций в обращении
D. Рыночная капитализация компании
При каком условии стратегии иммунизации, состоящая в выравнивании дюрации портфеля облигаций со сроком владения этим портфелем, будет эффективной?
A. Кривая доходности имеет восходящий вид
B. Кривая доходности имеет нисходящей вид
C. Кривая доходности имеет плоский вид
D. Кривая доходности имеет выпуклый вид
Какие ключевые параметры используются в фундаментальном анализе для сравнения и отбора ценных бумаг?
Какие ключевые показатели из перечисленных ниже используются в фундаментальном анализе?
III. Объем торговли за период;
IV. Индекс относительной силы.
Наиболее распространенная стратегия использования фундаментального и технического анализа состоит в том, чтобы использовать:
I. Фундаментальный анализ для выбора бумаг;
II. Технический анализ для выбора момента покупки (продажи);
III. Фундаментальный анализ для выбора момента покупки (продажи);
IV. Технический анализ для выбора бумаг;
VI. Для одних бумаг технический анализ, а для других - фундаментальный анализ.
Что из нижеперечисленного позволяют определить индикаторы тренда?
I. Вероятные моменты перелома ценового тренда;
II. Вероятные моменты ослабления ценового тренда;
III. Наличие ценового тренда и его направление.
Укажите правильные утверждения в отношении осцилляторов, используемых в техническом анализе?
I. Осцилляторы подают опережающие сигналы;
II. Осцилляторы предупреждают о возможных моментах начала, замедления и перелома тренда;
III. Осцилляторы эффективны в периоды консолидации цен.
Что отражает столбиковый ценовой график?
II. Максимальные и минимальные цены;
В каком из перечисленных ниже случаев MACD-гистограмма дает сигнал на продажу?
A. Гистограмма пересекает нулевую линию сверху вниз
B. Гистограмма пересекает нулевую линию снизу вверх
C. Гистограмма разворачивается вниз, находясь выше нулевой линии
D. Гистограмма разворачивается вверх, находясь ниже нулевой линии
Какие из указанных ниже линий выполняют функцию уровня сопротивления?
III. Нижняя граница ценового коридора;
IV. Верхняя граница ценового коридора;
V. Линия шеи в формации "голова и плечи";
VI. Линия шеи в формации "перевернутые голова и плечи".
Какие из указанных ниже линий выполняют функцию уровня поддержки?
III. Нижняя граница ценового коридора;
IV. Верхняя граница ценового коридора;
V. Линия шеи в формации "голова и плечи";
VI. Линия шеи в формации "перевернутые голова и плечи".
На каких исходных положениях базируется технический анализ?
I. Повторяемость моделей изменения цен;
II. Инерционность показателей состояния рынка;
III. Наличие всей информации, необходимой для принятия решений, в рыночной цене;
IV. Существование объективных цен на финансовые инструменты.
Уставный капитал компании составляют 500 тыс. обыкновенных и 100 тыс. привилегированных акций. Прибыль компании до уплаты налогов равна 10 млн. руб., а величина налога на прибыль - 3 млн. руб. Величина дивиденда по привилегированным акциям составляет 4 руб. Рассчитайте значение показателя EPS (доход на одну акцию)
Коэффициент рентабельности собственного капитала компании за отчетный период равен 15%, общая сумма долгосрочных заемных средств достигла 30 млн. руб., а размер собственного капитала компании составляет 120 млн. руб. Рассчитайте показатель рентабельности активов компании?
За последние семь дней торгов значения фондового индекса составили 13, 12, 10, 13, 14, 16, 17. Каким будет значение 5-дневной простой скользящей средней для последнего дня торгов?
В течение последних шести дней торгов цена акций компании XYZ последовательно принимала значения 9, 8, 7, 5, 8, 10. Каким будет значение 4-дневной взвешенной скользящей средней для шестого дня торгов?
При каком из приведенных ниже сигналов индекса относительной силы можно ожидать падения цен в ходе развития повышательного тренда?
A. Индекс образует "бычью" дивергенцию с графиком цен
B. Индекс поднялся выше 70%-ной отметки
C. Индекс опустился ниже 30%-ной отметки
D. Индекс достиг уровня сопротивления на отметке 50%
Номинал обыкновенных акций компании составляет 20 руб., величина дохода на одну акцию и дивиденд составляет 80 руб. и 50 руб., соответственно, рыночная цена и балансовая стоимость акции равна 150 руб. и 500 руб., соответственно, а величина денежного потока на акцию составляет 100 руб. Какими будут значения показателей P/E и дивидендной доходности по акциям этой компании?
Коэффициент оборачиваемости активов компании равен 3, объем продаж за отчетный период составил 70 млн. руб., а коэффициент рентабельности активов достиг 18%. Какова сумма чистой прибыли, полученная компанией за отчетный период?
Текущая доходность (в расчете на год) облигации с годовой купонной ставкой 24%, сроком до погашения 3 года и имеющей рыночную стоимость 94% от номинала, составляет:
Текущая доходность (в расчете на год) облигации с полугодовой купонной ставкой 11%, сроком до погашения 5 лет и имеющей рыночную стоимость 111% от номинала, составляет:
Акция имеет номинальную стоимость 1000 руб., ее рыночная стоимость равна 1800 руб. За последний год ежеквартальные дивиденды выплачивались в сумме 40 руб. Рассчитайте ставку дивиденда по акции в расчете на год.
Акция имеет номинальную стоимость 500 руб. Ее рыночная стоимость равна 480 руб. За первые полгода по акции было выплачено в виде дивидендов 24 руб. За вторые полгода планируются дивиденды в сумме 28 руб. Рассчитайте ставку дивиденда по акции в расчете на год.
Акция имеет номинальную стоимость 100 руб., ее рыночная стоимость равна 101 руб. За последний год полугодовые дивиденды выплачивались в сумме 6,12 руб. Рассчитайте дивидендную доходность по акции в расчете на год.
За первый квартал общество выплатило дивиденды из расчета 5,5 руб. на акцию. В течение года общество планирует увеличивать ежеквартальные дивиденды с темпом роста 2%. Курсовая стоимость акции общества равна 125 руб. Рассчитайте дивидендную доходность по акции в расчете на год.
Акционерное общество выпустило 1 250 000 шт. акций. Прибыль общества после уплаты всех налогов и расходов составляет 5 625 000 руб. Собрание акционеров приняло решение выплатить дивиденды из расчета 1 руб. на акцию. Определите величину нераспределенной прибыли на акцию.
Обыкновенная именная акция имеет рыночную стоимость 120 руб. Доход на акцию по итогам года составил 14 руб. Определите значение коэффициента P/E.
Обыкновенная именная акция имеет рыночную стоимость 225 руб. Доход на акцию по итогам года составил 18 руб. Определите количество лет, в течение которых компания теоретически может окупить рыночную стоимость своих акций.
Клиент банка вкладывает 100 руб. в конце каждого квартала в банк, выплачивающий сложные проценты по ставке 5% в квартал. Какую сумму накопит клиент банка за 1 календарный год?
Рассчитайте рыночную цену облигации со сроком обращения 2 года, номиналом 100 руб., купоном 10%, если валовая доходность к погашению составляет 25%.
Найдите доходность к погашению бескупонной облигации, если ее текущий курс равен 79,72%. Облигация погашается через два года.
Инвестор в течение пяти лет в конце каждого года получает по 1 000 руб. и размещает каждый платеж под 9% годовых до окончания пятилетнего периода. Определить будущую стоимость аннуитета.
Инвестору выплачивается пятилетний аннуитет. В расчете на год платеж составляет 1 000 руб., однако платежи осуществляются через каждые полгода. Инвестор размещает получаемые суммы под 8% годовых до истечения аннуитета. Определить будущую стоимость аннуитета.
Ежегодный платеж по пятилетнему аннуитету составляет 1000 руб. и инвестируется под 10% годовых до истечения срока аннуитета, капитализация процентов осуществляется через каждые полгода. Определить приведенную стоимость аннуитета.
Лицо А в течение следующих восьми лет в конце каждого года должно выплачивать по своим обязательствам по 20 тыс. руб. Чтобы располагать данными деньгами к концу каждого следующего года, оно решает сегодня открыть в банке восьмилетний депозит на некоторую сумму. По депозиту ежегодно начисляется 9%, средства со счета можно снимать полностью или частично в конце каждого года. Какую сумму следует сегодня разместить на депозите лицу А, чтобы за счет средств депозита покрыть все свои обязательства и чтобы после последнего платежа на депозите больше не осталось денег.
Заемщик берет кредит на десять лет в размере 5 млн. руб. под 15% годовых с условием погашения его равными суммами в конце каждого года. Проценты начисляются в конце каждого года на оставшуюся часть долга. Определить величину ежегодной выплаты по кредиту.
Заемщик берет кредит на два года в размере 1 млн. руб. под 12% годовых с условием погашения его равными суммами ежеквартально. Проценты начисляются в конце каждого года на оставшуюся часть долга. Определить величину ежеквартального платежа по кредиту.
Предприятие выпустило облигации с погашением через восемь лет на сумму 5 млрд. руб. Для погашения облигаций будет создан выкупной фонд. В выкупной фонд планируется ежегодно отчислять равные суммы средств, которые будут инвестироваться до момента погашения облигаций под 10% годовых. Определить размер ежегодных отчислений для формирования выкупного фонда.
Определить приведенную стоимость бессрочного аннуитета, по которому в конце каждого года выплачивается 1 000 руб., если процентная ставка равна 8%.
Номинал облигации 1 000 руб., купон 10%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 2 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 8%.
Номинал облигации 1 000 руб., купон 10%, выплачивается один раз в год. До погашения облигации 15 лет. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 11,5%.
Номинал облигации 1 000 руб., купон 10%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 6 лет. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 8,4% годовых.
Облигация сроком обращения 1 год погашается по номиналу. По облигации выплачивается ежегодный купонный доход в размере 5% от номинала. Рыночная цена облигации составляет 91,3% от номинала. Рассчитайте простую доходность облигации к погашению.
По облигации сроком обращения 1 год выплачивается купонный доход в размере 4%. Рыночная стоимость облигации равна 92% от номинала. Какова простая доходность облигации к погашению?
Облигация погашается через 4 года по номиналу. При погашении начисляется доход в размере 11% от номинальной стоимости. Цена приобретения облигации 95%. Найдите доходность к погашению.
Облигация со сроком погашения через 2 года погашается по номиналу. По облигации выплачивается ежегодный купонный доход в размере 10% от номинала. Рыночная цена облигации составляет 91,87% от номинальной стоимости. Рассчитайте простую доходность облигации к погашению.
Облигация номинальной стоимостью 1 000 руб. приобретена в январе 2005 г. с дисконтом 10%. Ставка выплачиваемого ежегодно купонного дохода по облигации равна 20%. Рассчитайте ориентировочную курсовую стоимость облигации в январе 2008 г., если в момент приобретения облигации до ее погашения оставалось 5 лет. Доходность по альтернативному вложению в январе 2008 г. принять равной 10% годовых.
B. Для решения задачи не хватает информации о ставках Банка России по операциям репо
D. Для решения задачи не хватает информации о доходности по альтернативному вложению
Облигация номинальной стоимостью 1 000 руб. приобретена в январе 2005 г. с дисконтом 10%. Ставка выплачиваемого ежегодно купонного дохода по облигации равна 20%. Рассчитайте ориентировочную курсовую стоимость облигации в январе 2008 г., если в момент приобретения облигации до ее погашения оставалось 5 лет.
B. Для решения задачи не хватает информации о ставках Банка России по операциям репо
D. Для решения задачи не хватает информации о доходности по альтернативному вложению.
Номинал бескупонной облигации равен 1 000 руб., бумага погашается через 120 дней. Облигация стоит 840 руб. Определить доходность до погашения облигации. База 365 дней.
Номинал краткосрочной бескупонной облигации 1 000 руб., цена 950 руб. Облигация погашается через 200 дней. Определить доходность до погашения облигации. База 365 дней.
Инвестор покупает облигацию по номиналу, номинал равен 1 000 руб., купон 10%, выплачивается один раз в год. До погашения облигации 5 лет. Инвестор полагает, что за этот период он сможет реинвестировать купоны под 12% годовых. Определить общую сумму средств, которые вкладчик получит по данной бумаге, если продержит ее до погашения.
Инвестор покупает облигацию по номиналу, номинал равен 1 000 руб., купон 8%, выплачивается один раз в год. До погашения облигации шесть лет. Инвестор полагает, что в течение ближайших двух лет он сможет реинвестировать купоны под 10%, а в оставшиеся четыре года под 12%. Определить общую сумму средств, которые вкладчик получит по данной бумаге, если продержит ее до погашения.
Номинал облигации 1 000 руб., купон 6%, выплачивается один раз в год. Инвестор покупает облигацию за 950 руб. До погашения облигации два года. Инвестор полагает, что он сможет реинвестировать купоны под 8%. Определить реализованный процент по облигации, если вкладчик продержит ее до погашения.
Инвестор купил купонную облигацию, до погашения которой осталось десять лет, за 887 руб. Купон по облигации выплачивается один раз в год. На следующий день доходность до погашения облигации упала до 11%, и цена ее выросла до 941,11 руб. Определить доходность в расчете на год, которую инвестор получит по облигации с учетом реинвестирования купонов (реализованную доходность), если процентная ставка останется на уровне 11%, и он продаст бумагу через четыре года.
A. Недостаточно данных для решения задачи
Инвестор купил купонную облигацию, до погашения которой осталось пятнадцать лет, за 928,09 руб. Купон по облигации выплачивается один раз в год. На следующий день доходность до погашения облигации выросла до 12%, и цена ее упала до 863,78 руб. Определить доходность в расчете на год, которую инвестор получит по облигации с учетом реинвестирования купонов, если процентная ставка останется на уровне 12%, и он продаст бумагу через четыре года.
A. Недостаточно данных для решения задачи
Инвестор планирует купить акцию компании А и продать ее через два года. Он полагает, что к моменту продажи курс акции составит 120 руб. В конце первого года по акции будет выплачен дивиденд в размере 5 руб., в конце второго - 6 руб. Определить цену акции, если доходность от владения бумагой должна составить 20% годовых.
Инвестор планирует купить акцию компании А и продать ее через два года. Он полагает, что к моменту продажи курс акции составит 100 руб. В конце каждого года по акции будет выплачен дивиденд. За предыдущий год дивиденд был выплачен в размере 4 руб. Инвестор полагает, что темп проста дивидендов в течение следующих двух лет будет равен 10% годовых. Определить цену акции, если доходность от владения бумагой должна составить 30% годовых.
По акции компании А был выплачен дивиденд 10 руб. на акцию. Инвестор полагает, что в течение последующих лет темп прироста дивиденда составит 6% в год. Доходность равная риску покупки акции равна 25%. Определить цену акции.
Курс акции компании А составляет 45 руб., доходность равная риску инвестирования в акцию 15%. На акцию был выплачен дивиденд 2 руб. Определить темп прироста будущих дивидендов, если он предполагается постоянным.
Доходность равная риску инвестирования в акцию компании А 20%. В течение предыдущих девяти лет по акции выплачивались дивиденды. За этот период дивиденд вырос с 1,5 руб. до 3 руб. Предполагается, что темп прироста будущих дивидендов сохранится на том же уровне. Определить курс акции.
За истекший год на акцию был выплачен дивиденд в 4 руб. Инвестор полагает, что в течение двух следующих лет темп прироста дивиденда составит 5%. В последующие годы темп прироста дивиденда будет 6%. Доходность равная риску инвестирования в акцию равна 20%. Определить курсовую стоимость бумаги.
В настоящее время компания А не выплачивает дивиденды. Вкладчик прогнозирует, что она начнет выплачивать дивиденды через пять лет. Первый дивиденд будет выплачен на акцию в размере 4 руб., в последующем он будет возрастать с темпом прироста 8% в год. Ставка дисконтирования, соответствующая риску инвестирования в акцию, равна 35%. Определить курсовую стоимость акции.
Вы хотите накопить сумму 5000 долларов в течение 5 лег путем ежегодного помещения одинаковой суммы в банк. Рассчитайте размер ежегодных отчислений (в долларах) в банк, размещаемых под 10% годовых.
Имеется две бескупонных облигации, номиналом 1 000 руб. Первая облигация погашается через два года. Ее цена равна 826,45 руб. Вторая облигация погашается через три года. Ее цена равна 674,97 руб. Рассчитать форвардную ставку для одного года через два года, определяемую доходностями облигаций.
Рассчитайте размер ежегодных отчислений (в рублях) в банк, размещаемых под 10% годовых, для того чтобы в течение 5 лет накопить сумму 500 000 руб.
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 90 дней. Цена поставки акции по контракту равна 86 руб. Цена спот акции 90 руб. Ставка без риска 10% годовых. Лицо с длинной позицией перепродает контракт на вторичном рынке. Определить цену контракта. Финансовый год равен 365 дням.
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 90 дней. Цена поставки акции по контракту равна 86 руб. Цена спот акции 90 руб. Ставка без риска 10% годовых. Лицо с короткой позицией перепродает контракт на вторичном рынке. Определить цену контракта. Финансовый год равен 365 дням.
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 90 дней. Цена поставки акции по контракту равна 100 руб. Ставка без риска 10% годовых. Какой должна быть цена спот акции на момент перепродажи контракта, чтобы его стоимость была равна нулю. Финансовый год равен 365 дням.
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 40 дней. Цена поставки акции по контракту равна 105 руб. Ставка без риска 5% годовых. Какой должна быть цена спот акции на момент перепродажи контракта, чтобы его стоимость для лица с длинной позицией была равна 1 руб. Финансовый год равен 365 дням.
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 50 дней. Цена поставки акции по контракту равна 110 руб. Ставка без риска 8% годовых. Какой должна быть цена спот акции на момент перепродажи контракта, чтобы его стоимость для лица с короткой позицией была равна минус 2 руб. Финансовый год равен 365 дням.
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается три месяца. Цена поставки акции по контракту равна 100 руб. Трехмесячная форвардная цена акции составляет 105 руб. Ставка без риска 5% годовых. Лицо с длинной позицией перепродает контракт на вторичном рынке. Определить цену контракта.
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается два месяца. Цена поставки акции по контракту равна 100 руб. Двухмесячная форвардная цена акции составляет 104,5 руб. Ставка без риска 5% годовых. Лицо с короткой позицией перепродает контракт на вторичном рынке. Определить цену контракта.
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 120 дней. Цена поставки акции по контракту равна 80 руб. Цена спот акции 90 руб. Ставка без риска 10% годовых. Лицо с длинной позицией перепродает контракт на вторичном рынке по цене 12 руб. Возможен ли арбитраж. Перечислить действия арбитражера, чтобы получить прибыль на момент окончания контракта. Финансовый год равен 365 дням.
B. Занимает акцию, продает ее на спотовом рынке, покупает форвардный контракт, размещает деньги на безрисковом депозите
C. Занимает деньги, покупает форвардный контракт и акцию, хранит ее до момента окончания контракта
Какие виды производных финансовых инструментов не предусмотрены нормативным актом ФСФР России?
III. Биржевой форвардный договор;
IV. Внебиржевой форвардный договор;
Что может выступать в качестве базисных активов производных финансовых инструментов, предусмотренных нормативным актом ФСФР России?
Что может выступать в качестве базисных активов производных финансовых инструментов, предусмотренных нормативным актом ФСФР России?
I. Официальная статистическая информация;
II. Физические, биологические и/или химические показатели состояния окружающей среды;
III. Договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;
IV. Обстоятельства, которые предусмотрены федеральными законами или нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и относительно которых неизвестно, наступят они или не наступят.
Может ли производный финансовый инструмент иметь более одного базисного актива?
C. Может, только если это установлено организатором торговли
D. Может, только если это установлено сторонами договора
Какие договоры, в соответствии с нормативным актом ФСФР России, признаются опционными договорами?
I. Договор, предусматривающий обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (значения) базисного актива или наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.
II. Договор, предусматривающий обязанность стороны договора на условиях, определенных при его заключении, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным (базовым) активом, в том числе путем заключения стороной (сторонами) и (или) лицом (лицами), в интересах которых был заключен опционный договор, договора купли-продажи ценных бумаг, договора купли-продажи иностранной валюты или договора поставки товара.
III. Договор, предусматривающий обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный актив.
Может ли опционный договор быть поставочным договором в соответствии с нормативным актом ФСФР России?
C. Может быть только расчетным
D. Может быть только поставочным
Что, в соответствии с нормативным актом ФСФР России, признается фьючерсным договором?
A. Заключаемый на биржевых торгах договор, предусматривающий обязанность каждой из сторон договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значении) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.
B. Заключаемый на биржевых торгах договор, предусматривающий обязанность одной из сторон договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.
C. Заключаемый на биржевых торгах договор, предусматривающий обязанность продавца периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.
D. Заключаемый на биржевых торгах договор, предусматривающий обязанность покупателя периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.
Что, в соответствии с нормативным актом ФСФР России, признается биржевым форвардным договором?
I. Договор, заключаемый на биржевых торгах и предусматривающий обязанность одной стороны договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным активом, в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом;
II. Договор, заключаемый на биржевых торгах и не предусматривающий обязанность стороны или сторон договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом;
III. Биржевой форвардный договор (контракт) может быть поставочным или расчетным договором.
Что, в соответствии с нормативным актом ФСФР России, предусматривает внебиржевой форвардный договор?
I. Обязанность одной стороны договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным активом, в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить такое имущество и указание на то, что договор является производным финансовым инструментом;
II. Обязанность одной стороны договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным активом, в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить такое имущество, а также обязанность сторон или стороны договора периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы, в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом;
III. Обязанность сторон или стороны договора периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.
Что, в соответствии с нормативным актом ФСФР России, признается своп договором?
I. Договор, предусматривающий обязанность стороны или сторон договора периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом;
II. Договор, предусматривающий определение обязанности каждой из сторон договора уплачивать денежные суммы на основании различных базисных активов или различных значений базисного актива (правил определения значений базисного актива). При этом обязанность стороны договора уплачивать денежные суммы может определяться на основании фиксированного значения базисного актива, установленного договором.
Что, в соответствии с нормативным актом ФСФР России, признается своп договором?
I. Договор, предусматривающий обязанность одной стороны передать валюту в собственность второй стороне и обязанность второй стороны принять и оплатить валюту, а также обязанность второй стороны передать валюту в собственность первой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора и обязанность первой стороны принять и оплатить валюту;
II. Договор, предусматривающий указание на то, что договор является производным финансовым инструментом;
III. Договор, предусматривающий обязанность стороны или сторон договора периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом, и (или) от фиксированных в договоре цены (цен) и (или) значения базисного актива.
Может ли своп договор предусматривать обязанность сторон или стороны своп договора передать другой стороне ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным активом, в том числе путем заключения стороной (сторонами) своп договора и (или) лицом (лицами), в интересах которого (которых) был заключен своп договор, договора купли-продажи ценных бумаг, договора купли-продажи иностранной валюты или договора поставки товара?
Может ли своп договор быть поставочным договором в соответствии с нормативным актом ФСФР России?
C. Может быть только расчетным
D. Может быть только поставочным
Может ли своп договор быть расчетным договором в соответствии с нормативным актом ФСФР России?
C. Может быть только расчетным
D. Может быть только поставочным
Кто может оказывать услуги, способствующих заключению срочных договоров (контрактов)?
A. Юридические лица, имеющие лицензию фондовой биржи
B. Физические лица, имеющие квалификационный аттестат серии 1.0
C. Юридические лица, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности
D. Юридические лица, имеющие лицензию на осуществление депозитарной деятельности
Могут ли неэмиссионные ценные бумаги быть базовым активом срочных договоров (контрактов)?
D. По согласованию с федеральным органом исполнительной власти в сфере финансовых рынков
Какие требования предъявляются к эмиссионным ценным бумагам в качестве базового актива срочного договора (контракта)?
A. Ценные бумаги включены в котировальный список А1, хотя бы одного организатора торговли
B. Ценные бумаги включены в список ликвидных ценных бумаг, хотя бы одного организатора торговли
C. Ценные бумаги включены в список ценных бумаг, допущенных к торгам, хотя бы одного организатора торговли
D. По решению федерального органа исполнительной власти в сфере финансовых рынков
Какие требования предъявляются к эмиссионным ценным бумагам в качестве базового актива срочного договора (контракта)?
A. Среднедневной объем сделок с такими ценными бумагами, рассчитанный по итогам торгов, хотя бы одного организатора торговли за последний месяц, составлял не менее 150 млн. рублей
B. Среднегодовой объем сделок с такими ценными бумагами, рассчитанный по итогам торгов на всех организаторах торговли за последние 6 месяцев, составлял не менее 500 млн. рублей
C. Среднемесячный объем сделок с такими ценными бумагами, рассчитанный по итогам торгов, хотя бы одного организатора торговли за последние 3 месяца, составлял не менее 250 млн. рублей
D. Среднемесячный объем сделок с такими ценными бумагами, рассчитанный по итогам торгов на всех организаторах торговли Российской Федерации за последние 3 месяца, составлял не менее 250 млн. рублей
Для расчетных фьючерсных договоров (контрактов) и расчетных опционных (договоров) контрактов, базовым активом которых являются акции, капитализация акций должна составлять
C. Определяется ежеквартально федеральным органом исполнительной власти в сфере финансовых рынков
D. Не менее 10 млн. долларов США
Для расчетных фьючерсных договоров (контрактов) и расчетных опционных (договоров) контрактов, базовым активом которых являются облигации, объем выпуска должна составлять
C. Определяется ежеквартально федеральным органом исполнительной власти в сфере финансовых рынков
Базовым активом срочного договора (контракта) могут быть два и более вида (типа) эмиссионных ценных бумаг если:
A. Это ценные бумаги одного эмитента
B. Это ценные бумаги разных эмитентов
- Гражданский кодекс (ГК РФ)
- Жилищный кодекс (ЖК РФ)
- Налоговый кодекс (НК РФ)
- Трудовой кодекс (ТК РФ)
- Уголовный кодекс (УК РФ)
- Бюджетный кодекс (БК РФ)
- Арбитражный процессуальный кодекс
- Конституция РФ
- Земельный кодекс (ЗК РФ)
- Лесной кодекс (ЛК РФ)
- Семейный кодекс (СК РФ)
- Уголовно-исполнительный кодекс
- Уголовно-процессуальный кодекс
- Производственный календарь на 2023 год
- МРОТ 2024
- ФЗ «О банкротстве»
- О защите прав потребителей (ЗОЗПП)
- Об исполнительном производстве
- О персональных данных
- О налогах на имущество физических лиц
- О средствах массовой информации
- Производственный календарь на 2024 год
- Федеральный закон "О полиции" N 3-ФЗ
- Расходы организации ПБУ 10/99
- Минимальный размер оплаты труда (МРОТ)
- Календарь бухгалтера на 2024 год
- Частичная мобилизация: обзор новостей