IV. Взаимодействие депозитариев в рамках УС РЦБ при подтверждении прав кредиторов по ценным бумагам

IV. Взаимодействие депозитариев

в рамках УС РЦБ при подтверждении прав кредиторов

по ценным бумагам

1. Должник (эмитент) по ценным бумагам должен выбрать ("аккредитовать") только один депозитарий, который будет подтверждать перед этим должником права кредиторов, закрепленные в ценных бумагах. Такой депозитарий именуется "головным регистрирующим депозитарием" по взаимодействиям с данным должником (эмитентом). В терминологии текущего законодательства такая разновидность депозитариев носит наименование регистраторов. Каждый должник (эмитент) может иметь только один головной регистрирующий депозитарий по всем выпускам своих эмиссионных ценных бумаг, если регулирующими органами индивидуально не установлено иное. Подтверждение прав кредиторов головным регистрирующим депозитарием перед должником является презюмирующим в системе доказательств по отношению ко всем другим способам такого подтверждения. Должник исполняет свои обязательства по ценным бумагам перед лицами, указанными в качестве кредиторов головным регистрирующим депозитарием.

2. По каждому выпуску ценных бумаг между головным регистрирующим депозитарием и любым другим депозитарием, заключившим депозитарные договоры с собственниками этих же ценных бумаг, должны существовать отношения "аккредитации" - либо непосредственно, либо через иные депозитарии. Отношения "аккредитации" - это отношения, которые опосредуют передачу информации, позволяющую достоверно подтвердить права кредиторов, "снизу", от депозитариев, заключивших депозитарные договоры с собственниками, "вверх", к головному регистрирующему депозитарию. Эти отношения оформляются специальными договорами.

3. Отношения аккредитации устанавливаются (договоры заключаются) "сверху вниз", то есть последовательно между должником (эмитентом) и головным регистрирующим депозитарием, затем - между головным регистрирующим депозитарием и "нижестоящим" депозитарием, вплоть до депозитариев, заключающих депозитарные договоры с собственниками ценных бумаг.

4. Отношения аккредитации не должны переплетаться, то есть для каждого депозитария должен существовать только один "вышестоящий" депозитарий, с которым у него заключен договор, устанавливающий отношения "аккредитации". Возможно наличие постоянного аккредитационного договора между депозитариями, устанавливающего правило, по которому "нижестоящий" депозитарий автоматически получает аккредитацию по выпуску ценных бумаг, если такую аккредитацию получил "вышестоящий" депозитарий.

5. В случае, если ценные бумаги выпущены в форме сертификатов, которые оказались задепонированными в различных депозитариях, каждый из них обязан заключить договор, устанавливающий отношения аккредитации, непосредственно с головным регистрирующим депозитарием, выбранным должником (эмитентом).

6. Каждый депозитарий, вступая в отношения аккредитации по какому-либо выпуску ценных бумаг с "нижестоящим" депозитарием, обязан сообщить об этом "вышестоящему" депозитарию с тем, чтобы эта информация была в конечном итоге передана головному регистрирующему депозитарию и хранилась у него в форме своеобразной "карты" или "дерева" аккредитационных отношений по каждому выпуску эмиссионных ценных бумаг данного должника (эмитента).

7. Договоры между депозитариями, устанавливающие отношения аккредитации, должны заключаться только в том случае, если между этими депозитариями устанавливаются междепозитарные отношения. При этом отношения аккредитации и междепозитарные отношения могут быть оформлены единым договором, сочетающим в себе существенные условия как договора о междепозитарных отношениях, так и договора об отношениях аккредитации.

8. Перед началом организации выпуска ценных бумаг должник (эмитент) имеет право потребовать от каждого депозитария, который будет заключать договоры об аккредитации по этим ценным бумагам, не заключать договоры о междепозитарных отношениях, которые не сочетались бы с договорами об отношениях аккредитации.

9. Депозитарий, заключивший депозитарный договор с депонентом, кроме учета собственности по ценным бумагам осуществляет сбор и хранение всей информации о передоверении или иных ограничениях прав, закрепленных этими ценными бумагами, о назначении поверенных и представителей по осуществлению таких прав, то есть осуществляет учет кредиторов по данным ценным бумагам. В частности, любая доверенность на исполнение права по ценным бумагам, выданная их собственником в пользу третьего лица, должна быть зарегистрирована в этом депозитарии. Отзыв или досрочное прекращение такой доверенности также должно быть зарегистрировано в этом депозитарии. В противном случае депозитарий не несет ответственности перед кредиторами тогда, когда он не имел возможности сообщить головному регистрирующему депозитарию (а через него - должнику) о факте передоверения прав или прекращения передоверения прав по ценной бумаге.

10. При технологическом совпадении и переплетении системы подтверждения прав кредиторов и системы подтверждения прав собственников они имеют разное юридическое значение. Первая необходима для осуществления прав, закрепленных ценными бумагами. Вторая - для распоряжения (в частности для передачи) ценными бумагами. В дальнейшем необходимо дополнительно рассмотреть вопрос об ограничении конфликтов интересов при выполнении обеих функций одним лицом (особенно головным учетным депозитарием), например, с помощью запрета головному регистрирующему депозитарию иметь в собственности ценные бумаги должника (эмитента), по которым он одновременно подтверждает права кредиторов и права собственников, путем сегрегации активов или иными способами.

11. В случае, если должник не исполнил своих обязательств по ценной бумаге перед лицом, которое считает себя законным кредитором, то последнее имеет право подать иск в суд на должника или на депозитарий, с которым это лицо заключило депозитарный договор по данным ценным бумагам. Если одно из этих лиц признается виновным в нарушении прав кредитора, то оно обязано возместить причиненный кредитору ущерб. Если в ходе судебного разбирательства будет установлена невиновность ответчика, то обязательства ответчика могут быть возложены на другой виновный депозитарий в цепочке аккредитованных депозитариев либо на должника, если он не был указан в качестве ответчика по первоначальному иску.

12. Подтверждение прав кредиторов перед должником осуществляется головным регистрирующим депозитарием путем сбора информации "снизу" от депозитариев, заключивших договор о счете депо с депонентом, "вверх" по всему "дереву" отношений аккредитации. Причем информацию о кредиторах в полном объеме предоставляют "вверх" по "дереву" отношений аккредитации те депозитарии, которые заключили депозитарные договоры с депонентами. Предоставление такой информации инициируется по поручению должника головным регистрирующим депозитарием "вниз" по "дереву" отношений аккредитации.

13. В случае, если должнику (эмитенту) необходимо довести до своих кредиторов информацию, связанную с осуществлением прав, закрепленных в ценных бумагах, то он передает ее через головной регистрирующий депозитарий "вниз" по "дереву" отношений аккредитации.

14. Депозитарии должны быть вправе заверять доверенности и завещания, связанные с ценными бумагами своих депонентов. Такие заверения доверенностей и завещаний должны быть приравнены к нотариальным заверениям.

15. Собственник ценной бумаги имеет право передоверить осуществление своих прав, закрепленных в принадлежащих ему ценных бумагах, любому депозитарию, включая тот, депонентом которого он является. При этом депозитарий не имеет права предварительно обуславливать таким передоверением заключение депозитарного договора с собственником ценных бумаг.