Динамика кредитной активности и кредитные риски

Относительно высокие темпы кредитования в текущих условиях поддерживаются не только мягкой денежно-кредитной политикой, но и в значительной степени - действием регуляторных послаблений Банка России и государственных программ поддержки кредитования и заемщиков. Рост кредитной активности по различным сегментам носит неоднородный характер. На фоне устойчивых темпов роста кредитования нефинансовых организаций наблюдается ускорение темпов роста кредитования физических лиц.

Долг российских компаний по внешним обязательствам, долговым ценным бумагам, а также по кредитам перед российскими банками увеличился с начала года с 57 до 67% ВВП <3>. Рост долговой нагрузки компаний был обусловлен более чем на 50% валютной переоценкой обязательств. Большая часть валютных обязательств приходится на компании-экспортеры и может быть покрыта компаниями за счет валютной выручки. Поэтому рост долговой нагрузки не несет существенного влияния на устойчивость нефинансового сектора. Среднемесячный прирост задолженности по корпоративному кредитному портфелю <4> за 11 месяцев 2020 года составляет 0,8%, что выше, чем в аналогичном периоде предыдущего года (0,5%) и аналогичном периоде 2015 года (0,4%), в том числе благодаря государственным мерам поддержки кредитования.

--------------------------------

<3> По данным формы отчетности 0409101, Росстата, Cbonds.

<4> По данным формы отчетности 0409101.

Сегмент необеспеченного потребительского кредитования восстанавливается после отрицательной динамики в первые месяцы пандемии. Годовые темпы роста ссудной задолженности составили 9,1% <5> на 1 ноября 2020 года. Банки сохраняют стандарты кредитования. Средний уровень долговой нагрузки физических лиц по вновь выданным кредитам в III квартале составил 61% <6> (в II квартале - 59%). Небольшое увеличение среднего уровня показателя долговой нагрузки (ПДН) заемщика произошло из-за снижения доходов граждан в течение II квартала 2020 года, так как в расчет ПДН включаются доходы заемщика за последние 12 месяцев. Текущий кредитный рост не несет угроз финансовой стабильности, так как сопровождается одновременным снижением ставок по кредитам, в том числе за счет рефинансирования ранее выданных кредитов, что приводит к уменьшению величины платежей по кредитам. Полная стоимость по кредитам наличными <7> снизилась с 15,0% в II квартале до 14,2% в III квартале.

--------------------------------

<5> По данным раздела 3 формы отчетности 0409115. По кредитным организациям, действовавшим на последнюю отчетную дату, включая ранее реорганизованные банки.

<6> По данным формы отчетности 0409704.

<7> По данным формы отчетности 0409126.

В сегменте ипотечного жилищного кредитования ускоряется рост ссудной задолженности. Годовой темп прироста ссудной задолженности по ипотечным кредитам в рублях на 1 ноября 2020 года достиг 22,2% <8>. Существенный вклад в рост ипотечного кредитования вносит кредитование на первичном рынке жилья. Годовой темп прироста задолженности по рублевым ипотечным кредитам, обеспеченным договорами долевого участия, составил 37,2% на 1 ноября 2020 года. Банки сохраняют требования к платежеспособности заемщиков. Средняя величина показателя долговой нагрузки по ипотечным кредитам, предоставленным в III квартале, составила 54% (в II квартале - 57%), но наблюдается рост доли вновь предоставляемых кредитов с первоначальным взносом от 15 до 20%. В III квартале доля таких кредитов составила 31,7% по сравнению с 23,9% в II квартале (в I квартале - 28,8%). Рост доли кредитов с небольшим первоначальным взносом в том числе обусловлен действием государственной программы льготного ипотечного кредитования, в рамках которой минимальный первоначальный взнос может составлять 15%. Если доля предоставляемых кредитов с небольшим первоначальным взносом продолжит увеличиваться, это может снизить качество кредитных портфелей банков в будущем.

--------------------------------

<8> По данным формы отчетности 0409316. Без учета приобретенных прав требований.

Качество ипотечного кредитного портфеля также в значительной мере зависит от сбалансированного роста цен на недвижимость. В III квартале годовой рост цен на недвижимость на первичном рынке составил 9,4% <9>. Если рост цен на недвижимость продолжит ускоряться, это может усилить амплитуду кредитного цикла, привести к повышенному спросу на ипотечные кредиты и последующему более глубокому кредитному сжатию.

--------------------------------

<9> По данным Росстата.

В случае дальнейшего ухудшения стандартов кредитования и (или) продолжительного ускоренного роста цен на недвижимость Банк России для поддержания качества ипотечных кредитных портфелей банков может рассмотреть в будущем вопрос об ужесточении макропруденциальных мер по ипотечным кредитам.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне национальной антициклической надбавки Российской Федерации и надбавках к коэффициентам риска, пройдет в марте 2021 года.