Глава 1. Требования к содержанию положений, указанных в части 7 статьи 12 Федерального закона от 13 июля 2015 года N 222-ФЗ "О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации, о внесении изменения в статью 76.1 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации"

1.1. Описание всех ключевых количественных и качественных факторов, определяющих способность рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (далее - факторы), используемых в методологии, а также их влияния на кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам должно содержать следующие положения (сведения):

1.1.1. Перечень факторов, используемых в методологии, в том числе перечень статистически значимых факторов (при наличии) с обоснованием их отнесения к таковым (далее - перечень факторов).

1.1.2. Указание на то, что на используемые в методологии количественные факторы, определяемые через финансовые и иные измеряемые и расчетные показатели, приходится более половины общего веса факторов, либо обоснование использования в методологии подхода, в соответствии с которым на такие факторы приходится менее половины общего веса факторов.

1.1.3. Описание подходов к оценке кредитным рейтинговым агентством влияния факторов, используемых в методологии, на кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, включающее указание пороговых значений такой оценки, веса каждого фактора, границ для экспертных суждений рейтинговых аналитиков по каждому фактору и (или) описание иных подходов к оценке влияния факторов, используемых в методологии, на кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам (при наличии) с обоснованием их использования.

1.1.4. Описание подходов к формированию кредитным рейтинговым агентством репрезентативной выборки, применяемой для отбора факторов, используемых в методологии (далее - выборка), включающее:

указание на формирование выборки как однородной группы объектов рейтинга кредитного рейтингового агентства и (или) юридических лиц, публично-правовых образований, их финансовых обязательств и (или) финансовых инструментов, которым кредитным рейтинговым агентством в соответствии с методологией может быть присвоен кредитный рейтинг (далее - объекты наблюдения), а также на размер выборки, составляющий не менее 30 объектов наблюдения, и глубину выборки, составляющую не менее 5 лет, предшествующих дате формирования выборки, либо обоснование применения иных статистических методов формирования выборки с описанием порядка их применения;

способы увеличения размера выборки (в случае недостаточности для отбора факторов, используемых в методологии, количественной информации, содержащейся в сформированной выборке);

указание на использование для формирования выборки подходов к минимизации влияния недостаточного количества дефолтов (в случае недостаточности для отбора факторов, используемых в методологии, количества дефолтов объектов наблюдения);

указание на использование для формирования выборки метода заполнения пустых значений с описанием порядка применения такого метода (в случае отсутствия у объекта наблюдения значения какого-либо параметра, используемого для формирования выборки).

1.1.5. Описание подходов к отбору факторов, используемых в методологии, на основе выборки, включающее:

указание на проведение корреляционного анализа для выявления взаимозависимости факторов;

методы выявления линейной или близкой к ней связи между факторами (далее - мультиколлинеарность) посредством расчета коэффициента парной корреляции между двумя факторами;

методы выявления мультиколлинеарности посредством расчета общего коэффициента мультиколлинеарности и определения для него порога отсечения;

методы выявления взаимосвязи факторов посредством использования коэффициентов ранговой корреляции;

методы выявления взаимосвязи факторов посредством расчета фактора инфляции дисперсии;

описание порядка применения дополнительных методов выявления взаимосвязи факторов в случае обоснования их применения с указанием используемых при применении таких методов пороговых значений показателей;

методы корректировки перечня факторов посредством исключения из него одного из скоррелированных факторов при выявлении мультиколлинеарности;

положение об отсутствии в методологии факторов, находящихся в статистической зависимости друг от друга, либо обоснование включения в методологию факторов с выявленной мультиколлинеарностью с описанием порядка использования в методологии таких факторов, а также метода устранения мультиколлинеарности, включая процедуры трансформации (группировки), снижения веса таких факторов;

статистически значимые параметры используемого для отбора факторов уравнения регрессии и статистически значимый коэффициент детерминации регрессии с обоснованием их отнесения к таковым;

оценку концентрации (равномерности) распределения по рейтинговой шкале кредитных рейтингов, которые присвоены (могут быть присвоены) объектам наблюдения при использовании в методологии отобранных факторов, посредством расчета показателя Херфиндаля-Хиршмана;

описание порядка применения дополнительных методов отбора факторов в случае обоснования их применения с указанием используемых при применении таких методов пороговых значений показателей, а в случае обоснования неприменимости методов, указанных в абзацах втором - одиннадцатом настоящего подпункта, - описание иных подходов, применяемых к отбору факторов.

1.1.6. Порядок оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемых лиц.

1.1.7. Сведения о факторах, оказывающих влияние на кредитный рейтинг рейтингуемого лица, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица (далее - факторы внешнего влияния), включающие:

1.1.7.1. Деление факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица, повышающих кредитный рейтинг рейтингуемого лица (далее - факторы поддержки), на классы в зависимости от веса фактора поддержки исходя из того, что максимальный вес фактора поддержки предполагается при одновременном наличии следующих обстоятельств, подтвержденных документально:

наличие лица, имеющего обязательство по обеспечению исполнения финансовых обязательств рейтингуемого лица (далее - поддерживающее лицо);

наличие у поддерживающего лица ликвидных активов, достаточных для обеспечения исполнения финансовых обязательств рейтингуемого лица;

оценка поддерживающим лицом последствий возможного дефолта рейтингуемого лица как в значительной степени негативных для него.

1.1.7.2. Деление факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица, понижающих кредитный рейтинг рейтингуемого лица (далее - факторы стресса), на классы в зависимости от веса фактора стресса.

1.2. Положения методологии кредитного рейтингового агентства о непрерывности ее применения в рамках рейтинговой деятельности должны содержать описание применения методологии кредитного рейтингового агентства в отношении объекта рейтинга в зависимости от экономических циклов и кризисных явлений в экономике.

1.3. Положения методологии кредитного рейтингового агентства, предусматривающие возможность сопоставления кредитных рейтингов по различным видам объектов рейтинга, должны содержать указание на:

1.3.1. Реализацию единых принципов осуществления рейтинговых действий, разработки и проверки качества методологии кредитного рейтингового агентства, проводимой в соответствии с главами 2 и 3 настоящего Указания, по каждому виду объекта рейтинга.

1.3.2. Единообразие применения рейтинговой шкалы, а также определение дефолта рейтингуемого лица для целей его применения в методологии кредитного рейтингового агентства, содержащее указание на следующие события:

истечение 10 рабочих дней со дня неисполнения или ненадлежащего исполнения рейтингуемым лицом - эмитентом облигации обязательства по облигации в срок, определенный законодательством Российской Федерации и (или) решением о выпуске облигаций;

истечение 10 рабочих дней со дня неисполнения или ненадлежащего исполнения рейтингуемым лицом иного финансового обязательства, в том числе имеющего возвратную и (или) платную основу, в срок, определенный законодательством Российской Федерации и (или) договором;

прекращение действия в отношении рейтингуемого лица специального разрешения (лицензии), членства в саморегулируемой организации или выданного саморегулируемой организацией свидетельства о допуске к определенному виду работ, исключение сведений о юридическом лице из реестра (государственного реестра), ведение которого осуществляет Банк России, за исключением случаев, когда имеются основания полагать, что финансовое обязательство рейтингуемого лица будет исполнено надлежащим образом;

истечение 10 рабочих дней со дня неисполнения или ненадлежащего исполнения рейтингуемым лицом заемного обязательства, вытекающего из иного по отношению к объекту рейтинга кредитного договора или иного договора займа этого же рейтингуемого лица, в том числе заключенного путем размещения облигаций, в срок, определенный законодательством Российской Федерации и (или) договором и (или) решением о выпуске облигаций;

вступление в законную силу решения суда о признании рейтингуемого лица банкротом;

иные события (в случае обоснования их включения кредитным рейтинговым агентством в определение дефолта рейтингуемого лица).

1.3.3. Использование одинаковых диапазонов оценок (баллов), выражающих совокупное влияние факторов на кредитный рейтинг, для одинаковых уровней кредитного рейтинга либо единых вероятностей дефолта объектов рейтинга (для кредитных рейтингов инструментов структурированного финансирования, инструментов секьюритизации, структурных облигаций - ожидаемых потерь в случае дефолта) для одинаковых уровней кредитного рейтинга.

1.4. Положения методологии кредитного рейтингового агентства, предусматривающие системное применение методологии кредитного рейтингового агентства, используемых в методологии моделей, ключевых рейтинговых предположений как единого непротиворечивого комплекса, должны содержать следующие сведения:

описание подхода к подготовке, присвоению, подтверждению, пересмотру и отзыву кредитных рейтингов и прогнозов по кредитному рейтингу, основанному на оценке влияния всех факторов, используемых в методологии, на кредитный рейтинг (прогноз по кредитному рейтингу), а также подхода к классификации прогнозов по кредитному рейтингу исходя из вероятности и условий их изменения (повышения, понижения) или их неизменности с указанием периода времени, на который распространяется прогноз по кредитному рейтингу;

описание условий присвоения, продления или снятия статуса "под наблюдением" кредитного рейтинга с указанием ожидаемого периода времени нахождения кредитного рейтинга в данном статусе.

1.5. Основания пересмотра методологии кредитного рейтингового агентства в целях поддержания ее актуальности должны содержать указание на необходимость использования результатов проверки качества методологии, проводимой в соответствии с главами 2 и 3 настоящего Указания, для выявления факта наступления таких оснований.

1.6. Положения методологии кредитного рейтингового агентства, предусматривающие реализацию проверяемости достоверности кредитных рейтингов, в том числе на основе исторических данных, за счет выявления отклонений между предпосылками и допущениями, используемыми в методологии кредитного рейтингового агентства, и фактической информацией о неплатежах рейтингуемых лиц либо фактическими показателями возвратности средств рейтингуемыми лицами, должны содержать следующие сведения:

1.6.1. Описание процедуры проведения кредитным рейтинговым агентством оценки своей способности дифференцировать объекты рейтинга, в том числе в зависимости от наличия (отсутствия) дефолта рейтингуемого лица по окончании календарного года, а также иного периода, определенного кредитным рейтинговым агентством (при наличии такого иного периода), посредством сравнения используемых и обоснованных кредитным рейтинговым агентством статистических показателей с их пороговыми значениями следующими способами, направленными на установление высокой способности кредитного рейтингового агентства дифференцировать объекты рейтинга, указанными в абзацах втором - четвертом либо в абзаце пятом настоящего подпункта:

оценка показателя площади под кривой соответствия между долями дефолтных объектов наблюдений в общем числе объектов наблюдений и долями недефолтных объектов наблюдений в общем числе объектов наблюдений;

оценка кумулятивного профиля точности дифференциации объектов рейтинга, предусматривающая оценку показателя кривой соответствия между долями дефолтных объектов наблюдений в общем числе объектов наблюдений и накопленными долями объектов наблюдений в общем числе объектов наблюдений;

проверка критерия Колмогорова-Смирнова, свидетельствующая о различии в распределениях дефолтных и недефолтных объектов наблюдений;

иные способы, направленные на установление высокой способности кредитного рейтингового агентства дифференцировать объекты рейтинга, включая пороговые значения используемых в рамках данных способов показателей (в случае обоснования неприменимости способов, указанных в абзацах втором - четвертом настоящего подпункта).

1.6.2. Описание процедуры и случаи оценки величины статистической ошибки при использовании кредитным рейтинговым агентством способов оценки способности дифференцировать объекты рейтинга, предусмотренных абзацами вторым и третьим подпункта 1.6.1 настоящего пункта.

1.6.3. Описание процедуры проведения кредитным рейтинговым агентством оценки своей способности обеспечивать соответствие своего мнения о способности рейтингуемых лиц исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске их отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов фактической информации о такой способности (таком кредитном риске), в том числе частоте дефолтов рейтингуемых лиц, посредством сравнения используемых и обоснованных кредитным рейтинговым агентством статистических показателей с их пороговыми значениями следующими способами, направленными на установление отсутствия различия между ожидаемыми и фактическими уровнями дефолта рейтингуемого лица и указанными в абзаце втором либо в абзаце третьем настоящего подпункта:

проведение биномиального теста, определяющего степень соответствия ожидаемой вероятности дефолта фактической частоте дефолтов для каждого уровня кредитного рейтинга;

иные способы, направленные на установление отсутствия различия между ожидаемыми и фактическими уровнями дефолта рейтингуемого лица, включая пороговые значения используемых в рамках данных способов показателей (в случае обоснования неприменимости способа, указанного в абзаце втором настоящего подпункта).

1.6.4. Процедуру проведения кредитным рейтинговым агентством оценки стабильности кредитных рейтингов, присвоенных рейтингуемому лицу, в течение календарного года, а также иного периода, определенного кредитным рейтинговым агентством (при наличии такого иного периода), при условии неизменности в течение таких периодов способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (с учетом факторов внешнего влияния) следующими способами, направленными на установление факта высокой стабильности кредитных рейтингов, указанными в абзацах втором - четвертом либо в абзаце пятом настоящего подпункта:

сравнение индекса стабильности системы, демонстрирующего стабильность модели, используемой в методологии, по истечении времени, с используемыми и обоснованными кредитным рейтинговым агентством пороговыми значениями такого индекса за период не менее 3 последних календарных лет, предшествующих дате сравнения;

анализ матрицы миграции кредитных рейтингов по уровням кредитного рейтинга в рамках рейтинговых категорий рейтинговой шкалы за период не менее 3 последних календарных лет, предшествующих дате анализа;

ретроспективный анализ влияния изменений методологии кредитного рейтингового агентства на кредитные рейтинги, присвоенные кредитным рейтинговым агентством, за период не менее 3 последних календарных лет, предшествующих дате анализа;

иные способы, направленные на установление факта высокой стабильности кредитных рейтингов (в случае обоснования неприменимости способов, указанных в абзацах втором - четвертом настоящего подпункта).

1.6.5. Положения, направленные на реализацию возможности воспроизведения выполненных кредитным рейтинговым агентством расчетов, используемых в методологии, и осуществления контроля промежуточных и итоговых результатов таких расчетов.